Инвестирането в дълг, обезпечен с изкуство, е сред най-малко разбраните начини, по които хората правят пари, инвестирайки в изкуство. Това е и най-добрият начин да започнете като инвеститор в изкуство.
Инвестициите в изкуство със сини чипове, подобно на други твърди активи, доскоро бяха недостъпни за никой друг освен за свръхбогатите (с добри връзки в изкуството и неограничени бюджети ) . Вече има няколко фирми, които предлагат инвестиции в дялово участие в изкуството чрез частична собственост върху произведения на изкуството или колекции от произведения на изкуството. Тези инвестиции се основават на перспективите за дългосрочно поскъпване на капитала. Но инвестиране в дълг, обезпечен с изкуство отдавна е резерват на хора с богатство на институционално ниво. Фирмите за частен капитал и хедж фондовете например инвестират в заеми за изкуство (помагайки на богатите да увеличат богатството си, един заем за изкуство наведнъж), но до 2019 г. дългът за изкуство не беше клас активи, който беше достъпен за инвеститорите на дребно .
Инвестирането в портфейли от заеми, обезпечени с изкуство, предоставя на инвеститорите начин за генериране на стабилен, пасивен доход със силно ниво на защита на главницата, стига основните заеми да са внимателно гарантирани и обслужвани от опитни професионалисти по финансиране на изкуството. Когато изкуството е обезпечение на заемодателя, ликвидността на произведенията на изкуството е важна: художниците в портфейлите на заеми с изкуство трябва да са демонстрирали история на продажбите на търг и подкрепата на най-добрите галерии и музеи по света. Оценките на произведенията на изкуството трябва да са точни и консервативни, а съотношенията заем/стойност трябва да са ниски.
Инвеститорите в изкуство се греят в светлината на една много добра 2022 г
Миналата година отбеляза една от най-нестабилните и най-зле представящите се години за публичните пазари. Историческото усвояване беше подхранвано от страхове за предстояща рецесия, водена от нива на инфлация, невиждани от 80-те години на миналия век, ястребовите решения на Фед за паричната политика и повишеното геополитическо напрежение. Докато исторически погледнато, фиксираният доход е осигурявал на инвеститорите сигурно убежище по време на разпродажби на акции, последните две години бяха изключение. Средата с нарастващи лихвени проценти доведе до падане на цените на облигациите (цените на облигациите имат обратна връзка с лихвените проценти). Много инвеститори бяха оставени да се борят да допълнят портфейлите си с активи, за да хеджират срещу загубите си.
На този фон инвестициите в изкуство стабилно набираха популярност. Според наскоро публикуваните Art Basel и UBS Art Market Report за 2023 г , глобалните продажби на изкуство се увеличиха с 3 процента на годишна база през 2022 г. до приблизително 67,8 милиарда долара, издигайки пазара на изкуство над нивото му преди пандемията през 2019 г. Високият клас на пазара (работи на цена над 1 милион долара) продължи да бъде двигател на растежа. По същия начин, въпреки че дилърският сектор нарасна със 7 процента като цяло до 37,2 милиарда долара, продажбите в по-големите галерии (тези с над 10 милиона долара годишен оборот) се увеличиха с 19 процента през 2022 г.
2022 също отбеляза рекордна година на най-високите нива на пазара, тъй като трите големи аукционни къщи ( Christie’s , Сотбис , и Phillips) записаха най-високите си години на продажби. Акцентите включват продажбата на Анди Уорхол портретът на Мерилин Монро за 195 милиона долара през май 2022 г. – най-скъпото произведение на изкуството, продавано някога публично от американски художник. На фона на една страхотна година за пазара на изкуство като цяло, търсенето както на частично притежаване на произведения на изкуството, така и на инвестиции в кредитни портфейли, обезпечени с изкуство, нарасна, тъй като инвеститорите, които искат да диверсифицират своето портфолио или да намалят общия риск, разглеждат тези инвестиции в изкуство като привлекателни опции.
Инвестициите в изкуство са потенциален хедж срещу нестабилността на обществения пазар и инфлацията
Миналата година доказа това, което инвеститорите отдавна смятат за ключово предложение за стойност: инвестициите в изкуство могат да действат като хедж срещу по-широка нестабилност на пазара. За разлика от много други активи като фиксиран доход, изкуството не е пряко свързано с колебанията на фондовия пазар или други традиционни инвестиции. В исторически план инвестициите в изкуство са запазили своята стойност по време на икономическа нестабилност. За разлика от други активи като недвижими имоти или акции, цените като цяло остават стабилни или продължават да се повишават, особено за сините чипове или произведенията на изкуството от най-висок клас и с висока стойност, предоставяйки на инвеститорите възможност да се възползват от дългосрочно увеличение на капитала.
По време на последната голяма световна финансова криза цените на търговете паднаха с приблизително 27,2 процента между 2007 и 2009 г. за произведения на изкуството със сини чипове, според Sotheby’s Mei Moses Art Indices . През същия период от време S&P 500 падна с 57 процента от своя връх през октомври 2007 г. Въпреки това до 2011 г. общите продажби на изкуство се възстановиха и достигнаха нивата от 2007 г., докато на S&P 500 бяха необходими още две години, за да достигне предкризисната търговия нива. Изкуството също отдавна се смята за защита от инфлация. За разлика от паричните средства или други финансови активи, които са пряко засегнати от инфлацията, инвестициите в изкуство често запазват своята стойност.
Оптимизмът изобилства с разширяването на световния пазар на изкуство
Световният пазар на изкуство непрекъснато се разширява. Някои от най-големите продажби на произведения на изкуството през 2022 г. бяха водени от търгове с един собственик. Най-вече, на безпрецедентна разпродажба на колекцията на покойния Пол Алън от 60 произведения на изкуството донесоха 1,5 милиарда долара на търг. Тези колекции са ценени поради какво Yieldstreet е наречен „Provenance Premium“. Когато историята на собствеността включва престижни, световноизвестни колекционери на изкуство, произходът сам по себе си е значителен двигател на стойността, както се вижда от хитовите продажби на Christie's на колекциите на Пеги и Дейвид Рокфелер, Пол Алън и Томас и Дорис Аман, за да назовем само няколко. Броят на легендарните колекционери на изкуство, които ще предложат своите колекции през следващите пет до 10 години, също се очаква да нарасне.
Според д-р Клеър Макандрю, автор на Докладът за Art Basel и UBS Art Market , високият клас на пазара се справя особено добре с предизвикателни икономически ветрове и на търгове броят на произведенията, продадени на цени над 10 милиона долара, се е повишил с 12 процента през 2022 г. И въпреки че продажбите на публични търгове са били 30,6 милиарда долара (спад с 2 процента на годишна база ), то все още беше с 11 процента по-високо от нивата преди пандемията от 2019 г. Частните продажби в аукционни къщи генерират 3,8 милиарда долара, което е спад от 4,1 милиарда долара, отчетени през 2021 г. . Но въпреки този спад, Макандрю отбеляза, че пазарът също става все по-ликвиден, което улеснява купуването и продажбата на изкуство на вторичния пазар. Само през последните 10 години оборотът на произведения на изкуството се е удвоил. През последните 20 години той се е умножил 31 пъти.
Повишената ликвидност прави опциите за финансиране по-лесно достъпни за колекционери на изкуство и инвеститори, които използват своите произведения на изкуството като обезпечение по заем. Заемите за изкуство им осигуряват по-лесен достъп до капитал, дори в периоди на нестабилност на пазара, така че да могат да се възползват от възможностите за закупуване.
стив банън лагера на светиите
По-високият оборот на произведения на изкуството има особено значение за инвеститорите в портфейли от заеми, обезпечени с изкуство. Ликвидността работи в полза на инвеститорите в дългове за изкуство, тъй като обезпечението по заема може да бъде продадено ефикасно и ефективно в случай на неизпълнение на задълженията на кредитополучателя.
Докладът за Art Basel и UBS Art Market завършва с проучвания на настроенията на колекционерите. През 2022 г. 77 процента от анкетираните богати хора харчат повече пари за изкуство, отколкото преди пандемията, и се чувстват много добре относно перспективите на пазара на изкуство през 2023 г. Огромните 84 процента от анкетираните в САЩ са оптимисти за 2023 г. и бъдещето .
Ако последните две години ни научиха на нещо, то е, че алтернативите на частния пазар трябва да бъдат основна част от всеки добре диверсифициран инвестиционен портфейл. Инвеститорите трябва да обмислят превръщането на дълга, обезпечен с изкуство, в по-голям и по-важен компонент от тяхната стратегия за изграждане на богатство.
Ребека Файн е Управляващ директор на Art Finance в Yieldstreet , частна платформа за алтернативни инвестиции. Тя има над 25 години опит в пазара на изкуство и финансирането на изкуството.
