(Снимка: Getty Images) Стоях във входа на атриума на хедж фонда на Steve Cohen’s SAC и очаквах самият мъж да ми предложи работа.
Бях изпробвал всяка възможна комбинация от имейл адреси за него и не спирах да му изпращам актуализации как върви търговията ми. Това беше преди около десетилетие. Нямах представа дали се свързвам с него.
Накрая той отвърна: Какво е вашето незабавно съобщение?
След това започнахме незабавни съобщения. И тогава той ме помоли да откарам до кабинета му. Бях там на следващия ден. Бях ревнив на всички, които се разхождаха в офиса. Те бяха достатъчно добри, за да работят там, но аз не бях. Може би този път.
Показах му книга, която написах за търговията. Харесвам тези неща, каза той и хвърли книгата на стола. Той ми каза: Ще получиш по-добра икономика за мен, отколкото да се опитваш да го направиш сам.
Затова решихме да тестваме нещо. Преди всяка сделка бих му изпратил незабавно съобщение за търговията и тогава той ще види как работя.
Няма проблем, помислих си. Бях в печеливша серия с близо 100 печеливши сделки подред.
След това следващите седем сделки, на които му изпратих съобщение, загубих пари. Бях съкрушен. Спрях да му пращам съобщения. Какво стана? той ми писа веднъж. Но ме беше срам да отговоря. Много исках да работя там. Сънят свърши. В крайна сметка напуснах индустрията.
Сега г-н Коен плаща глоба. Това просто означава, че иска някой да спре да го притеснява.
Но трябва да кажа, че всеки, който смята, че може да постигне успех в търговията или бизнеса с хедж фондове, в този момент пуши. Можете също така да поставите парите си в тази тръба и да ги изпушите.
Три типа хора и само три типа хора, правят пари на фондовия пазар.
1. Хора, които държат завинаги. Например Бил Гейтс и Уорън Бъфет държат акции на собствените си компании, съответно Microsoft и Berkshire Hathaway, почти завинаги и това е основната част от тяхната нетна стойност. Те са най-богатите хора в историята, така че това изглежда като добра техника: Изградете нещо ценно и го возете, докато умрете.
2. Хора, които държат за трилионна секунда: Високочестотните търговци търгуват хиляди или дори милиони пъти в секунда. Те вземат малки арбитражи и ги събират през целия ден. Те рядко имат загубен ден. Кой прави това? Goldman Sachs, някои от по-големите хедж фондове (включително Cohen’s) и всеки, който има пари, за да се свърже директно към борсите.
3. Хора, които правят нещо рибно. През 80-те години търгуваше грозни боклуци. През 90-те имаше трик, наречен възпроизвеждане на календара. Бихте направили милиони сделки с брокер като Goldman Sachs. Ще играете и двете страни на търговията, така че ще загубите само малко пари. Брокерите биха получили много такси. Какво бихте получили? Голямо разпределение в IPO за интернет. Бихте проверили календара, за да сте сигурни, че търгувате на точното място в точното време. Вероятно не случайно, The New York Post доклади че SAC не е побеждавал S&P от 2010 г. насам.
Друг трик през 90-те бяха транзакциите на Reg S. Виж го. Много хора отидоха в затвора.
В началото на 2000-те това беше времето за взаимни фондове. Един голям мениджър на хедж фондове ми каза: Когато чух, че Елиът Спицър е на другата линия, просто казах на секретарката си да преведе 80 милиона долара и след това ме оставиха на мира. Други мениджъри на хедж фондове се биеха и плащаха много по-големи глоби. Един мой бивш инвеститор все още се бори с това в съда в Англия. Не мога да се откажа, каза ми той. В САЩ това е O.K. да се провали и да продължи напред. В Обединеното кралство вие сте вечно виновни.
В средата на 2000-те това бяха транзакции със спирала на смъртта. И накрая това беше раздута ипотечна търговия със сигурност.
Тогава всичко свърши. Единственото нещо, което остава, единственият начин, по който всеки може да печели пари (различни от 1 и 2 по-горе), е търговия с вътрешна информация.
Но търговията с вътрешна информация е много сива зона. Ако експерт в дадена компания ви даде мнение за бранша, дава ли ви вътрешна информация?
Друг въпрос: Ако все пак има вътрешна информация, трябва ли тя просто да бъде законна и правилно отразена в цената на акциите? Отново: Кой знае?
Търгувах дълги години. Беше много стресиращо за мен. Чувствах как кръвта се изпомпва през тялото ми, докато си помислих, че ще получа инфаркт.
Няколко дни щях да се събудя рано и да отида до църквата отсреща и да се помоля на Исус, Исусе, надявам се, че ме обичаш достатъчно, за да накарам фючърсите да се покачат в предварителния пазар тази сутрин.
Аз съм евреин. Рядко се отговаряше на молитвите ми.
Единственият начин да печелите пари е да доставяте стойност на хората. Не се опитвайте да забогатеете, играейки глупава игра.
В крайна сметка стартирах някои компании от други сектори. В крайна сметка написах няколко книги. В крайна сметка направих други неща с живота си и отново започнах да се наслаждавам на сутрините си.
Стив Коен плати глоба от 1,8 милиарда долара тази седмица. Надявам се един ден той отново да се наслади на сутрините си.
