Основен Иновация Инвестирането в диаманти е лоша идея - може ли нова криптовалута да промени това?

Инвестирането в диаманти е лоша идея - може ли нова криптовалута да промени това?

Диамантите като инвестиция отдавна са противоречива концепция.Юрий Бодрихин / Unsplash

кафето кара ли те да пикаеш много

Изминаха повече от две години от избухването на балона на Биткойн, което остави много инвеститори в свръх-ливъридж технологични братя в беда. Но движението на криптовалутите не просто изчезна; вместо това, нейната основна технология, блокчейн, се е развила в нови и по-нишови посоки.

Въпреки краткотрайния шум на криптовалутите, финансовата индустрия не спира да изобретява нови начини за обвързване на блокчейн с други активи, създавайки клас инвестиции, известен като криптовалути, обезпечени с активи. Вече са установени жетони, подкрепени от стоки като злато и сребро. И сега, нововъзникваща реколта стартиращи компании проучват възможността в по-малко конвенционални активи, като диаманти. През юли стартъп, наречен Icecap стартира своя пазар за диамантени инвеститори , основен момент за зараждащата се ниша.

Диаманти винаги са правили за нещо като съмнителна инвестиция. На пръв поглед диамантите - поне естествените - изглежда добре се вписват в определението за инвестиция: те са оскъдни, скъпи, силно желани и (уж) траят вечно. Липсват им обаче няколко ключови елемента на истински инвестиционен актив, първият и най-важният от които е, че е адски трудно да се препродаде камък.

Продажбата на отделни диаманти с печалба, дори тези, които се държат за дълги периоди от време, може да бъде изненадващо трудно, пише Едуард Джей Епщайн в известната си 1982 г. Атлантически история, Опитвали ли сте някога да продадете диамант? Функцията проследява разследващия журналист в пътуването му през индустрията, показвайки, че диамантите, включително големите, често се препродават със значителна загуба.

Според Джон Дийн, бивш директор на търговия със суровини в JPMorgan, разпространението на офертата или цената или несъответствието в цената между покупката и продажбата на актив може да варира от 10 до 40 процента за диамант.

Закупуването на диаманти на пазара на дребно носи незабавна загуба, каза Дийн пред Braganca, тъй като няколко брокери и посредници вече са взели част от печалбата до този момент. За съжаление, така повечето диаманти смениха ръцете си на пазара.

Защо не можем да купим диаманти от другаде на по-справедлива цена и да заобиколим премиите за марка и други маркетингови добавки? Краткият отговор е, че няма такова нещо като справедлива цена за диамант. Нито има обективен набор от стандарти за оценка на качеството на диамантите. Разбира се, има широко използваните 4C - или изрязване, цвят, яснота и тегло на карата. Но това далеч не е достатъчно, за да се разграничи инвестиционен диамант от обикновения, твърдят запознати в бранша.

4Cs разказват само половината история за това колко добър е диамантът, заяви за Braganca изпълнителният директор на Icecap Жак Ворхис, търговец на скъпоценни камъни с почти 50-годишен опит в диамантената индустрия. Има много други фактори, като флуоресценция, зърненост и облаци. Нито едно от тези неща не е включено в 4C, но те много влияят на визуалната красота и стойността на диаманта. Адам Сандлър в Uncut Gems.A24

Много пъти диамантите са като изкуство. Колкото повече знаете произхода му (като марка и история на собствеността), толкова по-лесно е да се препродава, каза Гордият Лимпонгпан, бивш бижутер с магазини в Ню Йорк и Азия.

Друг проблем е липсата на заменяемост на диамантите или степента, в която камъкът може да бъде заменен с друг. Диамантите са толкова различни, колкото снежинките, каза Вурхис. Повечето минали опити за превръщане на диамантите в инвестиционен продукт се стремят да решат този проблем чрез създаване на някакъв фонд и търговия с диаманти като заменими групи активи вместо отделни камъни.

Този метод не се получи много добре за индустрията, тъй като не създаде достатъчно голям и ефективен пазар за справедлива оценка на диамантите.

Пазарът на диаманти е широко нерегулиран и непрозрачен. Поради недостига на заменяемост и прозрачност, цената на диамантените фондове обикновено се гради по субективната прищявка на оценителя, каза Дийн.

Blockchain пионерите вярват, че токенизирането може да предложи по-добро решение някъде между традиционен фонд и индивидуална търговия с диаманти.

Идеята на Vorhees е да създаде цифрови токени, които представляват собственост върху определен диамант, да им позволят да се търгуват на отворени крипто пазари и да печелят малка такса за всяка транзакция. Притежателите на токени имат право да осребрят цифровия токен за действителния диамант по всяко време.

През юли Icecap издаде първата си партида диамантени жетони, използвайки стандарта ERC-721 на Ethereum, технология, която дава възможност за незаменими жетони. Цените на тези токени варират от под $ 3000 до почти $ 1 милион за жетон, подкрепен от десет-каратов диамант.

Вярваме, че в момента има 10 млрд. Долара потенциална пазарна възможност за инвеститорите да се диверсифицират в диамантени активи, пазар, който досега е бил до голяма степен неизползван, заяви Icecap в прессъобщение през юли.

Но подобно на диамантените фондове преди Христа (преди крипто), най-важният въпрос в бизнес моделите като Icecap е, струват ли самите диаманти това, за което са търгували? Или, по-фундаментално, диамантите изобщо имат някаква присъща стойност?

В неговия Атлантически Епщайн заяви, че диамантите имат малка присъща стойност и че високите им цени зависят изцяло от илюзията за недостиг, предизвикана чрез рекламни кампании от индустриални монополи като De Beers.

Е, моят отговор на това е, че нищо няма присъща стойност, аргументира се Voorhees. Искам да кажа, че нищо няма вътрешна стойност, освен ако потребителят му има нужда от него. В случая с диамантите те искрят и са прекрасни за украса, както златото е прекрасно за украса. Мисля, че диамантите винаги ще имат такава стойност.

За да се увери, че камъните му са поне от по-ценната и етична страна в рамките на собствената им категория, Icecap произвежда диаманти, които обикновено попадат в горната половина на 4C от един от притежателите на De Beers със седалище в Ню Йорк и ги съхранява в застрахован трезор някъде в града. (Държачът на мерник е най-високото ниво във веригата за доставка на диаманти, до което можете да стигнете преди действителните миньори.) Компанията също така спазва схемата за сертифициране на процеса Kimberley (KPCS), създадена през 2003 г., за да предотврати кръвни диаманти от влизане в инвентара му.

Поддръжниците на тази продажба на диаманти като символи казват, че токенизацията ще се получи, ако може да привлече достатъчно инвеститори в играта, за да създаде реален пазар и следователно да осигури по-добра система за оценка.

Платформите за токенизация дигитализират активите от реалния свят и ги поставят върху неизменната блокчейн, осигурявайки не само сигурност, но и преносимост, ликвидност и гъвкавост, каза Дийн. С токени, обезпечени с активи, достъпността и ликвидността се подобряват, което води до откриване на безплатни цени и много по-справедлив пазар.

Но както всяка инвестиция, тя не е безрискова. Намаляването на присъщото търсене на диаманти ще доведе до спад в цените на жетоните, каза Лимпонгпан, който сега служи като главен стратегически офис за Zipmex, платформа за търговия с крипто активи. Това може да се влоши бързо, ако много притежатели на символи не са от бижутерийната и бижутерската индустрия, което ще предизвика паника.

Не вярвам, че всички ще излязат от златото и ще се преместят в диаманти за една нощ, но известен процент от портфейлите може да искат да включват диаманти, ако се създаде подходяща платформа за търговия, каза Voorhees.

Интересни Статии