Някога разглеждани като голяма любима на пандемията акция, инвеститорите на Carvana загубиха вяра в компанията, която някога беше смятана за „Амазонката на употребяваните автомобили“.
Акциите на компанията паднаха с колосалните 97,69% през последната година и сега се търгуват за едва 4,61 долара, далеч от 52-седмичния си връх от 202,69 долара, когато беше добре известна със създаването на своя автомати за автомобили .
тежкото положение на черния човек
Продажбите се повишиха първоначално по време на пандемията, когато лихвите по заемите за автомобили бяха много по-ниски, докато някои потребители избраха да се преместят в предградията и да купят жилища и коли. Потребителите бяха изправени пред предизвикателства, тъй като на автомобилната индустрия липсваха достатъчно полупроводникови чипове поради ограниченията на веригата за доставки по време на пандемията, което доведе до по-ниски продажби на автомобили.
По-високите маржове от продажбата на употребявани автомобили по време на пандемията се свиха, тъй като търсенето намаля драстично, което се отрази на маржа на печалбата на Carvana.
Продавачът на автомобили е изправен пред предизвикателно тримесечие и се нуждае скоро от голямо вливане на капитал от инвеститор или рискува да остане без пари за работа.
Акциите на Carvana получиха нов удар 30 ноември, когато рейтингът му беше понижен до неутрален от купува, когато анализаторът от Bank of America Нат Шиндлер намали целевата си цена до от .
Schindler е настроен с мечешки прогнози за краткосрочната перспектива на компанията и каза, че намаляващите парични средства на Carvana може да се изчерпят за по-малко от година. Той каза, че Carvana „вероятно ще изчерпи парите си до края на 2023 г. Все още няма индикации за потенциално вливане на пари“.
Друго понижение беше направено от Moody's, рейтинговата агенция, която намали дълга до отрицателен.
Carvana се нуждае от инжектиране на капитал, но инвеститорите стоят настрана от подпомагането на обсадената компания, а акционерите не вярват, че компанията може да се промени. Дори изпълнителният директор Ърни Гарсия не е предложил никакви пари за временно отлагане, пише Шиндлер в доклад.
„Все още няма индикации за потенциално парично вливане, например от семейство Гарсия (главният изпълнителен директор [Ърни Гарсия] и баща му, председателят), и е невъзможно да се предвиди дали и кога това ще се случи“, пише той.
Black Tie събития NYC 2016
Липсата на адекватна ликвидност е обезпокоителна за компанията и се превръща в „ситуация, при която представянето на тази акция изглежда двоично: или отива до нула, или струва много пъти текущата си цена,“ - каза Шиндлер.
Приходите на Carvana паднаха до 3,4 милиарда долара от 3,5 милиарда долара през третото тримесечие, намалявайки от оценените 3,7 милиарда долара от анализаторите на Wall Street.
Компанията също е задлъжняла пет пъти през последните две години.
Няколко други анализатори, които някога бяха оптимистични за компанията, включително Коуен и Беърд, също понижи рейтинга на акциите на компанията до задържане през ноември. Анализаторът на Oppenheimer Брайън Нагел също намали акциите, за да ги задържи от покупка поради „значителните краткосрочни оперативни и финансови рискове на компанията“.
Бъдещето на Carvana изглежда мрачно, тъй като Федералният резерв заяви, че не планира да намалява лихвените проценти през 2023 г., което прави по-голямо предизвикателство за потребителите да инвестират в обезценен актив, докато плащат високи лихвени проценти.
Experian каза, че средният лихвен процент по кредита за употребявани автомобили е бил 9,34% през третото тримесечие, докато заемите за нови автомобили се повишиха до 5,16% спрямо 8,12% и 4,09% през същия период на 2021 г. Сега потребителите отделят още повече пари всеки месец, за да платят за колите си, достигайки нивото от 0 през третото тримесечие за нови превозни средства, докато заемите за употребявани автомобили не изостават и се повишиха до 5 на месец.
Страховете от рецесия вероятно ще намалят ентусиазма на потребителите да направят голяма покупка, тъй като по-високите нива на инфлация повишиха разходите за наем, храна и енергия и подкопаха спестяванията, които хората са натрупали по време на пандемията, докато са си стояли вкъщи.
